1939年10月30日，八路军晋察冀军区侦悉，驻河北省涞源城日军独立混成第2旅主力将分三路南犯，遂决定由第1军分区司令员兼政治委员杨成武率部伏歼其一路。11月3日凌晨，独立混成第2旅独立步兵第1营等部1500余人，分别向水堡、走马驿、银坊方向进犯。晋察冀军区第1军分区第1、第3团和第3军分区第2团经急行军于3日拂晓进至雁宿崖狭谷两侧设伏；第120师独立第1旅第715团一部及第1军分区游击第3支队担负牵制任务；第1军分区第25团一部为第二梯队。当向银坊方向进犯的日军独立步兵第1营500余人进至三岔口后，游击第3支队一部，以节节抗击诱敌深入。日军一股200余人，进入设伏地域。第3团一部当即进行猛袭，毙伤其大部。接着第2团亦投入战斗，将余部压迫至雁宿崖西北高地。与此同时，日军另一股300余人被诱入雁宿崖狭谷，当其前卫到达张家坟时，第1团一部迅速迂回到狭谷北口断其退路，第3团一部封锁狭谷南口，第1、第3团主力从狭谷东侧，第2团及第3团一部从狭谷西侧勇猛夹击，经数小时激战，日军被歼过半。此时，雁宿崖西北高地上的日伪军残部亦被压缩进狭谷，一并被包围。下午，第1、第2、第3团及游击第3支队一部发起总攻，至17时，将被围日军全歼。这次战斗，毙伤日军500余人，缴获各种炮6门、轻重机枪13挺、步枪210余支、骡马300余匹、无线收发报机2部。